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下半年,即将发生10件大事
发表日期:2015/6/24 8:46:00 出处:未知 作者:刘晓博 发布人:hsb345 已被访问 125

2015年上半年即将结束,那么下半年中国乃至全球又将发生哪些大事?这些大事又将如何影响到我们的投资?

1、中国隆重纪念抗战胜利70周年

2015年是“中国抗日战争胜利暨世界反法西斯战争胜利”70周年,这样重大的历史事件适逢“整数年份”,理当隆重纪念。更何况近年来日本军国主义势力抬头,修改和平宪法,所以隆重举行纪念活动就有更为现实的意义。抗战的主要纪念日集中在下半年,比如“七七事变”、“八一三事变”、“九一八事变”以及“抗战胜利纪念日”(93日)、“台湾光复纪念日”(1025日)等,所以整个活动将在下半年集中进行,并在93日达到高潮。

93日,中国将举行盛大阅兵活动,全国放假一天。此次阅兵活动,将成为观察国际政治的一个重要窗口。

2、习近平访美

今年9月,习近平将应邀再次访问美国,与奥巴马举行会谈。在中国从“资本输入时代”进入“资本输出时代”的关键时点上,中美关系显得尤为重要。过去这段时间,中国和美国都在极力“拉群”,建立各自的朋友圈。现在,到了中美之间谈谈下一步关系的时候了。在这次会谈中,“中美双边投资保护协定”可能会取得重大突破,此外,美国可能会邀请中国加入其“两洋协定”中的“跨太平洋伙伴关系协定”(TPP),中国估计也会持更加积极的态度。

有些国家隔岸观火,想在南海问题上看中美冲突,结果肯定会让他们失望。中美正在变得越来重视对方,而不是越来越蔑视对方。

3、美国构建“两洋协定”获得进展

近年来,美国为首的西方国家有抛弃“世界贸易组织”(WTO),另起炉灶的动向。他们试图通过“一对一”和“拉群”构建朋友圈等的方式,重新建立世界贸易秩序。他们觉得世界贸易组织里穷国太多,人多嘴杂,很多事情议而不决,贸易谈判进展缓慢,坐失良机。除了建立众多的双边贸易协定,美国正在建两个“大群”,一个是“跨太平洋伙伴关系协定”(TPP),另一个是“跨大西洋贸易与投资伙伴协议”(TIPP)。而且美国希望,这两个协定在年内就可以取得突破。

种种迹象显示,上述“两洋协定”年内取得实质性进展的可能性非常大。对于加入TPP,中国并不排斥,而且一直在上海等自贸区探索美国倡导的“负面清单制度”、“准入前国民待遇”等重要“游戏规则”。

4IPO注册制实施

如果不出意外,中国将在今年10月推出IPO注册制。证监会主席肖钢对于“何为IPO注册制”有过精彩论述,他的表述是:“企业拥有发行股票筹集资本的天然权利,只要不违背国家利益和公众利益,企业能不能发行、何时发行、以什么价格发行,均应由企业和市场自主决定”。

IPO注册制改革,与“把权力装入制度笼子”的政府审批制度改革、司法制度等相配合,将激活中国民间创新、创业热情,激发全社会的活力,成为中国未来数十年经济增长的重要动力源泉。所以,这项改革意义非常重大。如果成功,中国人的财富配置将从“以房为主”转向“以股权、金融资产为主”。当然,IPO注册制改革将挤出现有股市的“审批泡沫”,让估值与国际接轨。

换句话说,如果中国搞货真价实的IPO注册制,那么目前的股市泡沫必将破裂。这对少数人是坏消息,但对中国的未来是好消息。

5、中国经济探底回升

20152季度,可能是中国经济这轮调整中最困难的时候。事实上,5月份的房地产数据已经开始回升。稳增长的众多措施,正在层层叠加,将在未来几个月产生明显的作用。所以,中国经济整体上将在三四季度逐步走出低谷。

如果美元加息对新兴经济体的利空作用,最终没有带来1997年亚洲金融风暴那样的灾难,则中国在四季度经济探底回升应该是不成问题的。这意味着,各种刺激政策可能在四季度降温,这对于期待在股市、楼市上赚快钱的人来说,显然是利空。

6、股市创出新高并见顶回落

端午节前一周股市大跌,由此将开启一段时间的震荡调整。鉴于银行股仍然维持偏低的PEPB,加上IPO注册制改革前后管理层希望看到股市红火。所以,这轮牛市的新高还在后面,估计会在10月前后创出新高。

牛市最终能持续到什么时候,上证指数最终见到6124点,还是8000点,要看IPO注册制的“成色”,以及官方对股市的看法。点位越高,IPO注册制的“成色”就越低,“中国特色”就越浓。

7、美元加息

目前看,今年年底前美元加息的可能性非常大,除非美国经济在未来几个月出现异常下滑。美元加息将加剧全球其他国家的通缩,尤其是对新兴经济体带来较大负面影响。

随着深沪股市不断走高,中国国内产业资金减持股票,套现资金,然后购买美元资产的倾向非常明显(比如复星国际,每周在国内股市套现20亿元,转移到国外投资)。所以,美元加息对中国股市短期构成利空。

8、人民币成功加入SDR

中国希望在2015年抓住5年才出现一次的机遇,一是将人民币纳入“特别提款权”(SDR)一篮子货币,二是提高在国际货币基金组织中的投票份额。目前美国和欧洲分别唱白脸和红脸,目的是让中国出一个好价钱。价钱包括:1、人民币不要参与竞争性贬值;2、中国在年内实现利率市场化;3、在中国能承受的范围内,最大限度实现人民币自由兑换。当然,可能还有其他要价。

目前看,人民币在今年年内加入“SDR”的可能性比较大。所以,人民币将继续保持坚挺,这对于中低端制造业来说,可能是利空。但对于楼市股市来说,是利好。

9、中国利率市场化完成

随着大额存单的发行,中国利率市场化正接近完成。在利率市场化前半段,是让贷款利率率先市场化,所以过去几年银行日子非常好过,因为存款利率被人为压低,但贷款可以“漫天要价”,所以利润丰厚。去年以来,存款的利率市场化在急速推进,银行成本迅速提高,利润增速一下子就慢下来了。利率市场化对银行、企业来说,整体上是利空。但对于老百姓来说是利好。

在中国传统银行体制下,压低给老百姓的存款利息,把低价贷款优先提供给低效率的国有企业和有关系的私人企业。这个资源错配的时代,正在走向终结。

10、人民币自由兑换获得新进展

很多人误以为人民币将在2015年实现自由兑换,以为这是加入SDR的必要条件。其实周小川在国际货币基金组织的讲话说的非常明白,中国只是尽量让人民币可兑换,而不是马上做到传统意义上的100%自由兑换。事实上,目前人民币存在高估,中国楼市股市存在高估,如果完全自由兑换,中国将出现金融危机。未来只有当人民币适当贬值后,才适宜实现真正的自由兑换。

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